A股“四大势力”轮番发威。 AI产业链将持续活跃！虽然近期的市场行情被认为是艰难的，没有明确的主线，但仔细观察可能会发现还有一些细分的主线，比如AI的叙事。不过此前涨幅较大的光模块进入调整期，而电、内存存储等方向开始受到关注。此外，主线轮换频率也加快。在A股市场，“四力”概念逐渐凸显，包括算力、运输能力、存储能力和电力。这些都与人工智能、数字经济密切相关。计算能力涉及CPU、GPU、AI芯片等，是AI模型训练效率、运算速度和容量限制的关键。比如寒武纪、海光的信息作为另类国货，前段时间备受关注。容量是指数据传输和网络通信能力，常见的代表如光模块和高速通信器件。这些设备决定了数据和模型资源的高效流动，直接影响AI实现的效率和稳定性。之前热议的信宜盛、中际旭创、天富通讯等都属于这一类。然而，由于第三季度业绩好坏参半，环比增长疲弱，这些公司的股价也面临压力。存储的青蛙主要指的是内存器件，如DRAM、NAND、HBM等。三星、SK海力士的SSD产线满负荷运转，部分型号订单的交货期预计为2026年下半年。AI服务器需要的内存芯片是普通服务器的8倍。仅OpenAi每月需求量就占5占全球DRAM产能的3%。受此影响，德明利、香农芯等公司股价大幅上涨。电力是人工智能运行的“能源基石”，涵盖电网设备、配电设备、特高压等。为了大力发展人工智能，各国对电力的需求仍然很高。微软曾感叹“有芯片却没有电”。英国国家电网首席执行官NG也表示，数据中心占新增需求的一半以上。摩根士丹利预测，2025年至2028年美国数据中心的潜在电力缺口将高达49GW。